A : 향후 2~3년 동안은 분명 고대역폭메모리(HBM)의 호황기가 지속될 것이다. 그러나 그 이후엔 수요가 둔화될 수 있다. 신기술이 계속해서 생겨나기 때문이다. HBM이 들어가는 그래픽처리장치(GPU)의 개수를 줄이면서도 현재 수준 이상의 검색·해석 능력을 구현할 수 있는 기술이 반드시 생겨난다. 하드웨어보다는 소프트웨어적인 측면에서의 진화가 일어날 걸로 본다.
Q : 반도체는 대표적인 ‘사이클’ 산업인데, 이렇게 전망하는 과거 경험이 있나.
A : HBM은 인공지능(AI)이라는 새로운 기술의 등장에 따른 수요가 발생한 것이기 때문에 과거의 사이클과는 성격이 다르다. 반도체 역사상 처음인 일이다. 스마트폰이 처음 나왔을 때도 메모리 수요는 그리 크지 않았다. 그에 비해 AI는 ‘D램 먹는 괴물’이나 마찬가지다. HBM에 D램을 쏟아붓다 보니 범용 D램이 오히려 수요가 부족해지면서 가격이 폭등하는 현상이 일어났다. 게다가 반도체는 증설하려면 공장과 설비를 짓는 데 시간이 엄청 들기 때문에 수요에 빠른 대응이 불가능하다.
Q : 향후 2~3년간 삼성전자와 SK하이닉스는 둘 다 좋을 거란 의미인가.
A : SK하이닉스는 D램 비중이
대전출장샵 경주출장샵커서 HBM의 성과가 바로 주가에 반영된다. 하지만 삼성전자는 파운드리(반도체 위탁생산)도 있어서 HBM 효과가 바로 반영되지 않는다. HBM 낙수효과는 SK하이닉스에 더 크게 작용한다는 뜻이다. 이는 역설적으로 SK하이닉스가 2~3년 뒤에는 대응을 잘해야 한다는 의미기도 하다.
Q : 둘을 굳이 비교하자면.
A : SK하이닉스는 잘하고 있고, 삼성전자는 앞으로 좋아질 일만 남았다. 삼성은 HBM 시장 진입은 늦었지만 이제 진출이 본격화했고, HBM 기능을 향상시키기 위해 CXL(컴퓨트 익스프레스 링크), 칩렛 같은 기술이 결합된 패키지 형태의 제품을 개발하고 있다. 여기에 고객사들도 많은 관심을 보이는 것으로 알고 있다. HBM 성능을 향상시키기 위한 소형 맞춤형 반도체가 칩렛인데 파운드리가 있는 삼성에 유리한 측면이 있어 삼성전자에 대한 전망이 좋아 보인다.
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